Provedba financijskog due diligencea

Financijska analiza poslovanja Targeta

  • U sklopu financijske analize napraviti će se strukturirani prikaz trendova, interpretacija vrijednosti i implikacije povijesnih rezultata s naglaskom na:
    • Obrtaj imovine, dane vezivanja zaliha, dane naplate potraživanja i dane plaćanja operativnih obveza.
    • Tekući omjer i ubrzanu likvidnost.
    • Strukturu prihoda i troškova prodanih proizvoda vezanih uz kategoriju proizvoda, pojedinog kupca ili grupu kupaca, kanale prodaje i/li geografsko područje, kao i trendove u bruto profitnoj marži na razini svakog promatranog segmenta.
    • Strukturu fiksnih operativnih troškova (OPEX) i njihova logična kategorizacija kako bi se razumjelo utjecaj svake pojedine kategorije na EBITDA-u.
    • Normalizaciju EBITDA-e analizirajući eventualne jednokratne prihode i troškove kako bi se utvrdio njihov utjecaj na EBITDA-u i EBITDA maržu, te naposljetku utjecaj ostalih operativnih prihoda (dakle onih koji nisu prihodi od prodaje) na povijesnu EBITDA-u (npr. utjecaj prodaje imovine, prihoda od najmova itd.).
    • Strukturu kapitala, kretanje neto duga, omjer odabranih pokazatelja zarade i duga, omjer duga i novčanog toka te pokriće fiksnih troškova financiranja.
    • Analizu operativnog i gotovinskog ciklusa u danima, te koliko su promjene u neto obrtnom kapitalu doprinosile operativnom novčanom toku.
    • Analizu strukture i stupanj iskoristivosti dugotrajne imovine, povijesni CAPEX i potrebe za dodatnim CAPEX-om u budućnosti.
    • Identifikaciju neoperativne imovine, te može li ju se eventualno prodati ili staviti u funkciju.
    • Analizu strukture operativnog, investicijskog, financijskog i slobodnog novčanog toka.
    • Usklađenost korištenih računovodstvenih politika s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja.
    • "Kvalitetu" računovodstva.
    • Utjecaj interkompanijskih transakcija na poslovanje i utjecaj njihove eventualne eliminacije na buduće poslovanje.

Provedba poreznog due diligencea

Porezna analiza poslovanja Targeta

  • Porez na dobit:
    • Pregled i analiza poreznih prijava te konta troškova s naglaskom na porezno nepriznate troškove.
    • Pregled i analiza korištenih poreznih olakšica te poreznih ušteda koje proizlaze iz korištenja istih.
    • Analiza transakcija s povezanim društvima i potencijalnih rizika koji proizlaze iz toga.
    • Pregled naknada plaćenih inozemnim primateljima te analiza obračuna poreza po odbitku na isplaćene naknade uključujući provedbu procedura za preferencijalni porezni tretman prema ugovorima o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja.
    • Izračun potencijalnih rizika i obveza poreza na dobit.
  • PDV:
    • Pregled godišnjih i mjesečnih prijava PDV-a te poreznih knjiga i analitičkih konto kartica na kojima su iskazane obveze za PDV i potraživanja za pretporez.
    • Pregled uzorka ulaznih računa s obzirom na formalnu ispravnost i pravo na priznavanje pretporeza.
    • Pregled uzorka izlaznih računa s obzirom na ispravno utvrđivanje osnovice za PDV.
    • Izračun potencijalnih rizika i obveza PDV-a.
  • Porez na dohodak i doprinosi:
    • Usporedba mjesečnih ID obrazaca s knjiženjima na kontima obveza i troškova plaća.
    • Kontrola obračuna dohotka od nesamostalnog rada te analiza poreznog tretmana dohotka u naravi.
    • Pregled naknada odobrenih zaposlenicima (npr. božićnica, regres za godišnji odmor, prijevoz s posla i na posao i sl.).
    • Analiza plaćenih naknada prema ugovorima o djelu i autorskim ugovorima.
    • Izračun potencijalnih rizika i obveza poreza na dohodak.
  • Ostala porezna pitanja:
    • Pregled provedenih poreznih nadzora te analiza utvrđenih obveza kao rezultata tih nadzora.
    • Analiza situacija koje nisu jasno određene poreznim zakonima te potencijalnih rizika koji bi mogli nastati u slučaju poreznog nadzora.

Provedba pravnog due diligencea

Pravna analiza poslovanja Targeta

  • Statusna pitanja:
    • Ustrojstvo i osnivanje
    • Valjani unos nekretnina i opreme u društvo
    • Odluke Glavne Skupštine, NO i Uprave
  • Imovina:
    • Posjed i vlasništvo nad nekretninama i pripadajući tereti
    • Urbanističko-građevinska pitanja (lokacijske, građevne i uporabne dozvole)
    • Koncesije i suglasnosti
    • Vlasništvo i posjed nad pokretninama i pravima
  • Sudski postupci:
    • Statusi i vjerojatni ishodi
  • Materijalni ugovori i pravni odnosi:
    • Zakupi
    • Osiguranje
    • Zajmovi i krediti
    • Ugovori s dobavljačima i kupcima
    • Ugovori o uslugama i djelu
    • Ostali materijalni ugovori
  • Radno pravna pitanja:
    • Ugovori o radu i menadžerski ugovori
    • Pravilnik o radu
    • Kolektivni ugovori
  • Ostala pravna pitanja:
    • Intelektualno vlasništvo, brend, tržišno natjecanje, subvencije, industrijsko vlasništvo itd.