Primjer usluga u sklopu vođenja projekta prodaje kompanije ili dokapitalizacije od strane strateškog ili financijskog investitora

Priprema transakcije, izrada informacijskog memoranduma i liste potencijalnih investitora

Priprema transakcije, izrada informacijskog memoranduma i liste potencijalnih investitora

  • Kreiranje optimalne strukture Transakcije
  • Izrada liste potencijalnih investitora
  • Izrada inicijalne transakcijske dokumentacije
    • Teaser (dokument s inicijalnim informacijama o predmetu Transakcije)
    • Ugovor o čuvanju povjerljivih podataka

Izrada informacijskog memoranduma

  • Informacijski memorandum je dokument s detaljnim podacima o predmetu Transakcije koji između ostalog uključuje:
    • Pregled tržišta (veličina, trendovi, potencijal rasta), tržišni udjeli, opis konkurenata, barijere za ulazak na tržište novih konkurenata itd.
    • Pregled proizvoda i usluga, proizvodne lokacije i kapaciteti, prodajni i distributivni kanali, struktura kupaca, itd.
    • Menadžment i SWOT analizu (snage, slabosti, prilike, prijetnje)
    • Povijesna financijska izvješća, analizu prihoda, troškova, imovine i obveza
    • Poslovni plan i financijske projekcije
    • Ostali podaci, informacije i analize relevantni za Transakciju

Pristup i komunikacija s potencijalnim investitorima

  • Uspostavljanje početnog kontakta s investitorima
  • Potpisivanje ugovora o povjerljivosti i slanje teasera investitorima
  • Zaprimanje povratnih informacija i zahtjeva investitora za detaljnim podacima (informacijskim memorandumom)
  • Distribuiranje informacijskog memoranduma zainteresiranim investitorima
  • Održavanje stalne komunikacije s investitorima i odgovaranje na upite

Pregovaranje osnovih elemenata i uvjeta transakcije te priprema za provedbu due diligencea

Savjetovanje kod dogovaranja uvjeta neobvezujućih ponuda

  • Neobvezujuće ponude dolaze u obliku Memoranduma o razumijevanju, Pisma namjere ili najčešće Term Sheeta, a prije početka due diligencea, što ovisno o vrsti investitora i tipu transakcije najčešće uključuje:
    • Strukturu transakcije
    • Period ekskluziviteta u pregovorima i provođenju due diligencea
    • Raspon valuacije i pretpostavke na temelju kojih se utvrđuje
    • Trajanje procesa i način podjele troškova
    • Strukturu, dinamiku i način plaćanja (gotovina, udjeli, earnout tj. zadržani dio dogovorene cijene, varijable za utvrđivanje earnouta, itd.)
    • Uvjete za dodatno financiranje (dokapitalizaciju) u razdobljima nakon ulaska investitora
    •  Prava kupca i prodavatelja u slučaju prodaje udjela od strane jednog od njih (npr. drag-along pravo, tag-along pravo itd.)
    • Lock-up period (eventualna zabrana prodaje udjela tijekom određenog perioda)
    • Osnove tj. okvir dioničarskog ugovora
    • Zastupljenost kupca i prodavatelja u menadžmentu i nadzornom odboru
    • Strategiju izlaska kupca i/li prodavatelja iz vlasništva (izlazak na burzu, prodaja strateškom kupcu ili financijskom investitoru, vremenski period itd.)
    • Ostale elemente neobvezujuće ponude koji su bitni za provođenje konkretne transakcije

Priprema i provedba due diligencea

  • Organizacija i koordinacija provedbe due diligencea od strane investitora što uključuje:
    • Prikupljanje dokumentacije za due diligence
    • Organizaciju data rooma odnosno "sobe s podacima" u kojoj će se potencijalnom kupcu u sklopu due diligencea na uvid staviti relevantna pravna, tehnička, komercijalna i financijska dokumentacija
    • Koordiniranje i nadgledanje procesa due diligencea
    • Pripremanje materijala i menadžmenta za sastanke sa zainteresiranim investitorima u sklopu due diligencea
    • Odgovoranje na dodatna pitanja i distribuciju dodatnih dokumenata zainteresiranim investitorima po završetku due diligencea

Jamstva i garancije, tretman stavki proizašlih iz due diligencea, konačna valuacija, kupoprodajni i dioničarski ugovor

Savjetovanje u finalnim pregovorima

  • Savjetovanje u finalnim pregovorima najčešće uključuje:
    • Tekst kupoprodajnog ili sličnog ugovora
    • Representations and warranties (jamstva i garancije u slučaju ostvarenja rizičnih događaja)
    • Tretman pojedinih stavki proizašlih iz due diligencea
    • Dogovaranje konačne valuacije i earnouta (zadržanog dijela cijene ovisnog o rezultatima poslovanja ili drugim parametrima)
    • Ugovore s menadžmentom ukoliko se radi o vlasnicima koji ostaju u vlasničkoj strukturi
    • Ostale elemente bitne za zaključenje Transakcije